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        軍工板塊強勢崛起,多種類型的基金業績冰火兩重天【基金下午茶】

        2021-08-12 16:06:54 證券之星 

        一、要聞速遞

        1. 軍工板塊崛起 主動管理基金受青睞

        Wind數據顯示,截至8月10日,6只軍工板塊ETF下半年以來平均漲幅超過20%,但同期基金規模卻是“越漲越賣”,6只產品總份額為230.33億份,下半年以來減少了15.5億份,縮水幅度達到6.3%。

        其中,廣發基金旗下中證軍工ETF,下半年以來份額減少13.35億份;按區間成交均價測算,凈流出資金約為16.75億元。不過,國泰基金旗下軍工ETF最近規模超過170億元,創下歷史新高,過去1個月規模增長約48億元,增幅近40%。

        2. 債基平均收益升至2.91% 多只新品提前結束募集

        業績回暖疊加市場風險偏好變化,債券基金的配置價值受到關注。8月份以來,一批債券基金提前結束募集。同時,一些處在開放期的債券型基金也提前結束開放。為防止規模過大攤薄老持有人收益,多只債券基金近期已“閉門謝客”。業內人士表示,貨幣政策預計穩中略偏松,整體利率體系有望維持低位甚至再創新低。債基利多因素占上風,表現值得期待。

        3. 業績冰火兩重天 QDII基金首尾相差逾80個百分點

        截至8月9日,今年以來QDII基金首尾業績相差83個百分點,呈現“冰火兩重天”態勢。具體來看,醫藥、油氣及商品類主題類QDII基金整體漲幅領先。受多重不利因素影響,互聯網中概股出現大幅調整,重倉相關板塊的產品排名靠后。對于互聯網中概股的后市走向,基金經理出現明顯分歧,部分基金仍選擇規避風險,也有基金經理開始大膽抄底龍頭互聯網公司。

        4. 首破萬億 中證指數公司股票產品規模再上新臺階

        中證指數公司消息,根據公募基金二季報披露數據,截至二季度末,跟蹤中證指數有限公司管理指數的境內股票指數型公募基金(含QDII)數量超800只,合計規模1.12萬億元,首度突破1萬億關口。

        5. 11只A股新納入MSCI中國指數 雙創基金(159783)成分股占據5席

        截止發稿,雙創基金(159783)下跌超1%,個股層面,雙創指數成分股三環集團(300408,股吧)漲超7%,圣邦股份(300661,股吧)漲超4%。

        消息面上,國際指數編制公司MSCI宣布8月份季度指數評審結果,其中MSCI中國 A 股指數本次新增中微公司(688012,股吧)、金山辦公、愛美客、石頭科技和滬硅產業等11只A股標的,無剔除標的,上述調整結果將于2021年8月31日收盤后生效,有望為A股帶來增量資金。值得一提的是,新增標的中,包含4只科創板個股和1只創業板個股,均為雙創基金(159783)成分股。

        6. ESG基金業績分化 年內收益最多相差60個百分點

        據Wind數據,截至8月10日,在今年以前成立的101只ESG主題基金中(僅計算A類份額),有6只年內收益率超過40%,2只超過50%。其中,創金合信氣候變化A的收益率為54.08%。同時,也有部分ESG基金表現欠佳,7只年內收益率告負,表現最差的虧損7.8%,與領先產品相差逾60個百分點。

        7. 消費主題基金業績分化

        Wind數據顯示,截至8月10日,全市場174只名稱中帶“消費”字樣的權益基金(剔除今年成立的,不同份額分開計算),今年以來平均收益率為-1.73%,整體表現欠佳,內部分化也非常明顯。部分消費主題基金表現較好,比如浦銀安盛消費升級、金信消費升級、中海消費主題精選等,收益率都在20%以上;同時也有基金虧損超過10%。

        二、基金視點

        1. 金鷹基金楊曉斌:把握確定性投資機會

        對于接下來的市場走勢,楊曉斌認為,2021年處于疫情后貨幣、財政政策回歸常態,金融監管邊際略收的大環境。出口、服務消費和制造業投資成為亮點。利率先升后降,企業盈利結構分化。機會更多是結構性的,但由于盈利和利率都不存在大幅波動的趨勢,因此股市波動也不存在明顯趨勢。

        在具體的行業上,楊曉斌表示,可以把握三類結構性機會。第一類是目前已經有所表現、接下來行情或將延續的部分行業,包括新能源車、光伏、半導體、CXO、疫苗等板塊。他預計這些行業未來仍將保持較高的增速。對于這些行業的投資,他認為機會不僅限于龍頭公司,行業內部分二、三線標的盈利改善也非常明顯。

        2. 涌津投資謝小勇:高端白酒仍是長期優質賽道

        對于白酒行業來說,謝小勇認為,從過去十年維度來看,當前白酒行業整體估值處于歷史最高10%分位,市場對優質的白酒商業模式以及業績確定性的認可在不斷提升,估值中樞的上移是存在其合理性的。

        但不可否認,在過去一段時間由于資金的過度追捧,還是產生了一定的行業泡沫,這也是這大半年來白酒行業出現整體回調的原因,目前白酒行業的估值水平回調到一年之前的位置,對于部分標的來說,已經初步具備一定吸引力,尤其是確定性較高的高端酒板塊。中長期維度未來看,高端白酒仍然是具備最頂級商業模式的優質賽道。

        3. 申萬菱信楊紹華:下半年大類資產配置股票或占優

        楊紹華認為,下半年,隨著國內疫苗接種加快,消費將延續修復。雖然制造業投資距疫情發生前水平仍有相當距離,但盈利狀況改善驅動制造業投資進一步回升。地產投資下行趨勢確立,不過地產銷售增速仍處高位,粘性較強。整體上,地產投資將穩步回落,基建投資仍呈現平穩狀態。此外,今年下半年,出口增速會有所放緩,但美歐增長動能仍強,將支撐出口保持韌性。

        楊紹華表示,未來CPI有望溫和上行。他表示,歷史上CPI大幅上行均是“豬、油共振”。本輪油價上升剛好對應豬周期下行,CPI超預期風險可控,而PPI總體呈高位緩降狀態。流動性層面,政策基調已現跨周期調控跡象,信用由緊轉穩、貨幣延續以中性降準下的穩定為主。

        4. 招商基金郭銳:下半年行情中科技類公司會更占優

        郭銳指出,預計在下半年行情中科技類公司會更占優,要盡量從公司質地和估值增速的匹配度視角來把握投資標的。

        郭銳指出,上半年以來滬深300和創業板走勢分化明顯,主要是因為兩個指數的成分股和行業分布不一樣。創業板更多是代表偏科技類型的公司。展望未來,郭銳認為,滬深300和創業板的分化短期內可能有所修復,但從更長時間來看,科技股的趨勢是比較明確的,兩者之間的分化可能會進一步加大;诖,郭銳認為,預計在下半年行情中科技類公司會更占優。

        5. 長城基金(博客,微博)翁煜平:業績驅動疊加軍民融合 看好軍工行業未來

        翁煜平表示,從去年開始,軍工行業發生較大變化,在下游需求加速釋放的帶動下,板塊行情的爆發已經由過去的熱點博弈轉變為長期基本面的業績兌現。但受去年疫情因素的影響,很多公司的業績并沒有得到較好釋放,這一狀態一直維持到去年下半年。

        在翁煜平看來,軍工行業與經濟周期影響的關聯度較低,產業周期比較長,未來5年值得看好。但他也提醒,軍工通常通過每年估值的不斷切換帶動行情延續,景氣度延續時間會比較長,而且板塊內部也有分化,投資者需要自下而上地深度挖掘標的,與優質公司一起成長。

        三、基金凈值

        開放式基金凈值上漲TOP50:

        開放式基金凈值下跌TOP50:

        四、新發熱門基金

        (責任編輯:王治強 HF013)
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