• <menu id="cwkuc"><strong id="cwkuc"></strong></menu><nav id="cwkuc"></nav>
    <menu id="cwkuc"></menu>
  • 注冊

    基金怎么挑,能賺更多錢?

    2021-10-27 20:50:00 力哥理財 微信號 

    全文字數:2900

    閱讀時間:6分鐘

    老荔枝都知道,一直以來,我們給大家推薦的基金,主要是指數基金。

    指數基金的優勢在于,持倉透明,費率便宜,標準統一,不受基金經理個人水平影響。

    還有一點很重要:指數基金的挑選相對簡單,看看跟蹤標的、費率、業績走勢、規模、跟蹤誤差等常見指標就可以了。

    但是去年以來,不少荔枝反應,這兩年主動基金走勢看起來要更好,也給我們講講主動基金吧。

    直接這么一刀切,從指數基金全部切換到主動基金,180度大轉彎,肯定不行,但一直放著不管,充耳不聞,也不是辦法。

    所以,我們決定先在荔枝匯試水,由班主任把關,精挑細選一些主動基金,推薦給會員。

    事實證明,這些基金業績確實不錯,會員基本也都賺到錢了。

    今天,力哥讓挑選負責挑選主動基金的小林老師,跟大家分享一下他的挑選方法和心得。

    下面是小林老師的分享,大家掌聲有請~~~

    最近5年,主動基金大幅跑贏滬深300指數,滬深300近5年上漲70%,而偏股混合基金指數同期收益為120%。

    由于市場上出現了一批10年經驗的老江湖基金經理,長期收益也非常漂亮,因此吸引了很多投資者。

    不過挑選主動型基金,比指數基金難很多。

    外行選基金,一般就看一個指標:歷史業績。

    歷史業績很重要,但不知道看業績的門道,反而容易上當受騙。

    比如基金經理可能隨時會換人,一旦換人,未來收益就很難說了。

    再比如有些基金經理操作風格很極端、持股高度集中,幸運踩中翻倍股,業績排名就會飆升。

    但這種投機取巧,甚至拿投資者錢給自己博名利的思路,成功是偶然,失敗是必然,最坑人。

    以當年的明星基金——寶盈資源優選為例,自從彭敢離任后,基金業績就一落千丈。

    所以關鍵要看基金過去的優秀表現,是怎么來的,未來是否可持續。

    專業術語,叫“業績歸因”。

    但這些專業數據,普通的免費網站都找不到,我們要用到wind、choice等專業金融數據終端才能分析。

    主要有以下幾個步驟。

    第一步,看基金分類。

    有些耳熟能詳的優秀基金,比如廣發穩健(270002)、易方達平穩增長(110001)等,雖然長期業績也很優異,但其股票倉位常年只有40%-60%。

    我們出更高的管理費,請基金經理來操盤,就是想獲得比指基更高的收益,結果你股票倉位那么低,就有點尬了。

    所以,一般情況下,我們選擇普通股票型與偏股混合型基金這兩類。

    第二步,排除現任基金經理任職時間晚于2014年12月31日的基金,如有多位經理共同管理,以任職最久的一位為準。

    這句話有點拗口,根本目的是避免基金經理三心二意,經常換人。

    另外,現在的機構,早已不是一個牛人可以單打獨斗的時代了。

    優秀基金經理,也要有優秀團隊支持,得長期磨合,基金公司的整體投研實力就很重要。

    歷史上,不少明星基金經理自立門戶后,業績“大變臉”,也說明老東家投研團隊的幕后支持非常重要。

    這種基金經理,也要排除。

    第三步,剔除十億規模以下的基金。

    小基金一旦出現大額申贖,往往會損害投資者權益,而且規模太小也經常會出現限購問題。

    還有,基金規模太小,基金公司賺的管理費也少,無利不起早,油水越少,基金公司越容易忽視這個基金,基金經理也越容易因為賺不到錢離職。

    第四步,選出晨星五年評級與濟安金信綜合評級都在四星及以上的基金。

    這兩個評級機構,分別是國外和國內最權威的基金評級機構,同時篩選,安全系更高。

    第五步,將累計任職時間從大到小排序,得到一個候選基金經理池。

    投資是個很古老的行業,長期業績好壞,和學歷、智商或年紀輕更容易吸收新知識的關系都不是很大,但是天賦和經驗對投資的影響,非常大。

    我認為,投資天賦是學不來的,有人天生就是對市場有極高的敏銳度,但究竟是初生牛犢盲目自信,還是真的天生適合吃這碗飯,需要經過很多年的市場檢驗,才能知道。

    同時,經驗也可以通過時間,逐漸習得。

    經歷過的風浪越多,越容易戰勝人性弱點,最終脫穎而出,笑到最后。

    投資是一場長跑,只有多次成功穿越牛熊,才會真正懂敬畏,知分寸,也能排除運氣的因素,這樣的基金經理,才更有可能長期表現既穩定又優秀,值得長期托付。

    第六步,導出候選基金經理池重倉股的投資風格、平均持股時間(股票換手率)、平均持倉市值等指標,判斷基金經理的業績來源。

    比如,如果該經理平均持股時間為0.2年,也就是說平均一只股票買了2個月就要賣掉,那么這個經理是靠交易、擇時的方式來賺錢的。

    就目前的A股市場,以及可預見的未來A股發展方向看,這種交易風格會越來越難賺錢,應該回避。

    如果擔心高估值成長股崩盤,想入手估值適中的風格,也可以選價值型的基金。

    最后一步,也是最復雜的,得結合基金公司整體投研實力、公司文化和價值觀、長期市場口碑、歷史踩雷情況、基金經理離職率等因素,將可能還有一些瑕疵的基金,排除掉。

    這一點,就非?简炍覀冏约旱耐顿Y經驗和對基金行業的了解程度了。

    此外,還要考察基金經理投資理念是否經得起推敲,以及實際投資操作是否能夠做到言行一致,不是光嘴上說的漂亮。

    要對基金經理做到“聽其言,觀其行”,就必須依靠閱讀基金的定期報告。

    一般在基金銷售平臺的“基金公告”中,可以查閱定期報告。

    “聽其言”就是看基金經理講述自己的投資策略。

    以我個人最喜歡的基金經理之一張坤為例,張坤在他所管理基金季報中寫道:

    “判斷周期性的頂部和底部幾乎是不可能的......如果心中沒有企業內在價值的 ‘錨’,投資就很容易陷入追漲殺跌中......作為管理人,我們唯有通過每天不斷的研究和積累,不斷提高判斷企業長期創造自由現金流能力的準確率”。

    “觀其行”就是看基金經理投資組合的變化。

    例如,要了解他是否去判斷股票的頂部和底部了,我就會去看一下張坤的持倉變化。

    與去年底相比,張坤在市場普遍認為抱團股估值過高的情況下,他的股票占總資產比不僅沒有下降,反而提高了一點。這可以體現,張坤確實沒有判斷市場的頂部,沒有做他認為困難做不到的事情。

    再看持股方面,張坤的易方達藍籌精選持倉股總體變化幅度比較小,前期被認為抱團估值較高的茅臺(600519)、五糧液(000858)占凈值比幾乎沒有變化。但瀘州老窖(000568,股吧)、洋河的比例減少比較多。

    市場上媒體解讀為,是因為易方達藍籌精選的規模太大(880億),所以雖然白酒貴了,他也不能大幅度減倉,否則可能連鎖導致股價大跌。

    似乎很有道理。但我覺得,這是媒體的研究沒有做透。

    張坤還有一只基金,易方達優質企業。根據一季報,該基金只有105億規模,是易方達藍籌精選八分之一的規模,但它仍然大量持有白酒股。

    張坤在以前的訪談中講過:“(股價估值太貴的時候)如果你判斷它的競爭力沒有問題,長期的天花板沒有看到,那可能陪伴就是更好的選擇......””我不會用一部分倉位來做選擇,這么做很耗費精力,也未必會有好的結果......”

    在我看來,張坤不會想瀘州老窖、洋河的估值貴了,就去尋找換其他估值便宜的股票,是否以后能賺得更多一些?他也不會去想,現在股市沒有好的機會,要不要減少股票投資?

    正如他所說,頻繁操作很耗費精力,也未必會有好的結果。

    投資上不操作,那么他的精力都花在哪里呢?

    50%在讀書,50%在看年報。通過每天不斷的研究和積累,不斷提高判斷企業長期收益的準確率。

    張坤的言行與他的成績,給我們基民也有很大的啟發。

    對普通投資者來說,我們完全可以把主要精力都放在本職工作的不斷精進上,這也是一種復利效應,而且是你更擅長的,更能帶來超額回報。

    同時,把并非自己專業的事,交給更專業的人去做。

    比如理財這件事,就可以讓荔枝匯班主任給你把好關,出謀劃策,不是非要把自己寶貴的精力花在頻繁看盤、追漲殺跌、或是調倉換基上。

    只有這樣,我們的“人生總收益”才能夠實現最大化。

    你說對不對?

    本文首發于微信公眾號:力哥理財。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

    (責任編輯:張泓楊 )
    看全文
    寫評論已有條評論跟帖用戶自律公約
    提 交還可輸入500

    最新評論

    查看剩下100條評論

    推薦閱讀

    和訊熱銷金融證券產品

    【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與和訊網無關。和訊網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

    亚洲精品偷拍自综合网
  • <menu id="cwkuc"><strong id="cwkuc"></strong></menu><nav id="cwkuc"></nav>
    <menu id="cwkuc"></menu>